با نسبت بازده ارزش ویژه میتوان بررسی کرد که هر یک ریال حقوق صاحبان سهام چه میزان سود خالص برای شرکت تولید می‌کند.

این نسبت به مدیریت مالی شرکت نیز وابسته است.

هرچه مدیریت مالی شرکت وابسته به سهامداران باشد، میزان سوداوری از حقوق صاحبان سهام نیز به مراتب بیشتر می شود.

ويدئو آموزش نسبت بازده ارزش ويژه

فرمول نسبت بازده ارزش ویژه چیست؟؟؟

فروش خالص/ (سود سهام ممتاز)-سود خالص =بازده ارزش ویژه

این نسبت بیان‌کننده میزان موفقیت شرکت در حداکثر نمودن بازده سهام‌داران عادی است.

به معنای دیگر بازدهی متعلق به صاحبان سهام را نمایش می‌دهد.

گاهی ممکن است شرکتی سهام ممتاز نداشته باشد، لذا در فرمول از این موضوع چشم پوشی می شود.

نسبت بازدهی به ارزش ویژه (Price-to-Earnings ratio یا P/E ratio) یکی از معیارهای مهم در تجزیه و تحلیل سهام است. این نسبت نشان دهنده نسبت بین قیمت فعلی سهم (ارزش بازاری) به سود هر سهم (ارزش ویژه) است. بطور ریاضی، P/E ratio برابر است با قیمت هر سهم تقسیم بر سود هر سهم.

مثال:
اگر یک سهم قیمتی 50 داشته باشد و سود هر سهم در سال برابر با 5 باشد، آنگاه P/E ratio برای آن سهم برابر است با 10 (50 ÷ 5).

بازدهی ارزش ویژه (earnings yield) نیز نقل مکرر از P/E ratio است. این نسبت نشان می‌دهد که به ازای هر دلار سرمایه گذاری شده، چه مقدار سود به دست می‌آید. برای محاسبه بازدهی ارزش ویژه، معکوس P/E ratio را محاسبه می‌کنیم.

بطور ریاضی:
بازدهی ارزش ویژه = 1 ÷ P/E ratio

در مثال بالا، بازدهی ارزش ویژه برابر با 0.1 یا 10% خواهد بود.

بنابراین، نسبت بازدهی ارزش ویژه نشان می‌دهد که به ازای هر واحد از قیمت سهم چه مقدار سود به دست می‌آید. این یکی از معیارهای مهمی است که سرمایه‌گذاران برای ارزیابی جذابیت یک سهم استفاده می‌کنند.

اهمیت این نسبت

بازدهی ارزش ویژه از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا مقایسه مستقیمی بین سهام انجام دهند، بدون آنکه بخواهند به قیمت‌های مختلف سهام در نظر بگیرند.

به طور کلی، وقتی P/E ratio بالا است و بازدهی ارزش ویژه پایین است، این ممکن است یک نشانه برای آن باشد که سهم بیش از حد قیمت‌گذاری شده و ممکن است ریسک بیشتری داشته باشد. از طرف دیگر، وقتی P/E ratio پایین است و بازدهی ارزش ویژه بالا است، ممکن است سهم ارزش منطقی‌تری داشته باشد و به نتایج مثبت‌تری منجر شود. اما باید به این نکته توجه داشت که این معیارها تنها یک قسمت از تحلیل سهم هستند و باید با سایر عوامل و معیارهای مالی مورد بررسی قرار گیرند.

حقوق صاحبان سهام چیست؟

حقوق صاحبان سهام مجموع سرمایه‌ای است که در اختیار شرکت قرار دارد.

هرچه این نسبت بزرگ تر باشد برای سهام‌داران سودسازی بیشتر و بهتری در شرکت وجود دارد.

در واقع منظور از ارزش ویژه همان حقوق صاحبان سهام است.

سهام ممتاز چیست؟

نوع خاصی از واگذاری سهام به برخی از سهامداران شرکت است که حقوقی خاص را برای دارندگان آن محفوظ می دارد.

این دسته از سهام داران در دریافت بخشی از سود های شرکت یا مسائل مربوط به آن حق تقدم دارند.

مثال برای محاسبه نسبت بازده ارزش ویژه

منبع:سایت کدال

منبع: سایت کدال

با استفاده از دو داده ی مالی در دو عکس بالا به راحتی نسبت بازده ارزش ویژه شرکت محاسبه می گردد:

*برای راحتی در محاسبات میتوانید 4 رقم سمت راست اعداد را در نظر نگیرید تا اعداد بر اساس میلیارد تومان خوانده شود.

میزان سودخالص شرکت 4900 میلیارد تومان و میزان فروش خالص 14000 هزار میلیارد تومان است که از تقسیم این اعداد نسبت مورد نظر محاسبه می گردد:

عدد حاصل برابر است با 2.85 که برای شرکت عالی است و نشان از موفقیت شرکت می باشد.

آیا راه آسان تری برای تحلیل بنیادی است؟؟؟

اپلیکیشن بنیادی بورس را نصب کنید. به راحتی می توانید با هوش مصنوعی آن بنیاد تمامی شرکت های بورسی را به راحتی و خودکار بدست بیاورید. برای دانلود کافی است از لینک های زیر استفاده کنید

دوره رایگان مارا از دست ندهید